અમેરિકાની 2 મોટી બેન્ક સિગ્નેચર-સિલિકોન 2 દિવસમાં ડૂબી:જોખમમાં 21થી વધુ ભારતીય કંપનીઓ; આખરે શું છે તેનું કારણ?

10 માર્ચ, 2023ના રોજ, અમેરિકાની 16મી સૌથી મોટી સિલિકોન વેલી બેંક ડૂબી ગઈ. તેના બે દિવસ પછી 12 માર્ચે અમેરિકાની સિગ્નેચર બેંક ડૂબી જવાના સમાચાર સામે આવ્યા. આ પછી, આ બંને બેંકોની સંપત્તિ અમેરિકન રેગ્યુલેટરના નિયંત્રણ હેઠળ લેવામાં આવી હતી. માત્ર સિલિકોન વેલી બેંકના પતનને કારણે વિશ્વભરના રોકાણકારોને રૂ. 38 લાખ કરોડથી વધુનું નુકસાન થયું છે. 21 ભારતીય કંપનીઓ પણ તેનાથી ખરાબ રીતે પ્રભાવિત થઈ છે.

આજે ભાસ્કર એક્સપ્લેનરમાં જાણીશું કે આ મોટી બેંકોના ડૂબવાનું કારણ શું છે અને ભારત સહિત વિશ્વમાં તેની શું અસર થશે?

અમેરિકાની આ 2 મોટી બેંકોના ડૂબવાના કારણો શું છે?
અર્થશાસ્ત્રી અરુણ કુમારે જણાવ્યું હતું કે સામાન્ય રીતે બેંકના પતનનું મુખ્ય કારણ લોન ડિફોલ્ટના કેસોમાં વધારો હોય છે, પરંતુ આ બંને કિસ્સામાં આવું થયું નથી. બેંકિંગ ક્ષેત્ર સાથે સંકળાયેલા નિષ્ણાતોનું કહેવું છે કે સિલિકોન વેલી અને સિગ્નેચર બેંકના ડૂબવાના બે મુખ્ય કારણો સામે આવી રહ્યા છે.

1. વ્યાજ દર જોખમ
2. લિક્વિડિટી રિસ્ક

હવે એક પછી એક બેંકની નાદારીનાં આ બે કારણોને સમજીએ...

વ્યાજ દરનું જોખમ: જ્યારે ટૂંકા ગાળામાં વ્યાજ દરો ઘણી વખત વધારવામાં આવે છે ત્યારે બેંક આ જોખમનો સામનો કરે છે. અમેરિકામાં ફુગાવો 40 વર્ષની ટોચે છે. આ જ કારણ છે કે ફેડરલ રિઝર્વે ફુગાવાને અંકુશમાં લેવા માટે માર્ચ 2022 પછી વ્યાજ દરમાં ઘણી વખત વધારો કર્યો છે, જે હવે 4.5%ની નજીક પહોંચી ગયો છે. જે છેલ્લા 15 વર્ષમાં સૌથી વધુ છે.

આની અસર એ થઈ કે ફેડરલ બેંકની તિજોરીમાં આવક એટલે કે યીલ્ડ અચાનક 2% વધી ગઈ. આને કારણે, બેંકો અને અન્ય રોકાણકારોએ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ અને સરકારી ટ્રેઝરી બિલ ખરીદવાને બદલે ફેડરલ બેંકમાં નાણાંનું રોકાણ કરવાનું શરૂ કર્યું. પછી, થોડા જ સમયમાં, કોર્પોરેટ બોન્ડ અને ટ્રેઝરીના ભાવમાં ઘટાડો થવા લાગ્યો. વોલ સ્ટ્રીટ જર્નલના અહેવાલ મુજબ, 2% યીલ્ડમાં વધારો થવાથી બોન્ડના ભાવમાં 32%નો ઘટાડો થઈ શકે છે.

સિલિકોન વેલી બેંકે તેની કુલ સંપત્તિના 55% યુએસ સરકારના બોન્ડમાં રોકાણ કર્યું હતું. આવી સ્થિતિમાં સિલિકોન વેલી બેંકને ભાવ ઘટતાં જ મોટું નુકસાન થયું હતું. રોકડની અછતને દૂર કરવા માટે, આ બેંકે પાકતી મુદત પહેલા જ તિજોરીમાંથી પૈસા ઉપાડવાનું શરૂ કર્યું. જેના કારણે બેંક નાદારીની નજીક આવી ગઈ હતી.

લિક્વિડિટી રિસ્કઃ જ્યારે બેન્કે તેના ગ્રાહકોને પોતે નુકસાન ઉઠાવીને ફાયદો કરાવવો પડે છે, ત્યારે તેને લિક્વિડિટી રિસ્ક કહેવામાં આવે છે. એવું વિચારો કે તમે તમારી બધી મૂડીનું રોકાણ કરીને અને બેંકમાંથી લોન લઈને 2019ની શરૂઆતમાં ફ્લેટ ખરીદ્યો હતો.

આ પછી અચાનક કોરોના રોગચાળો આવ્યો. આવી સ્થિતિમાં હવે તમારી પાસે લોન અને તેનું વ્યાજ ચૂકવવા માટે પૈસા નથી. એક તરફ બેંકની આવક ઘટે છે અને બીજી તરફ જે લોકોના પૈસા બેંકમાં જમા છે તેઓ ઉપાડવા લાગે છે. આ કારણે નાણાંના અભાવે બેંકો નાદાર બની જાય છે.

સિલિકોન વેલી કેસમાં પણ આવું જ થયું છે. લોકો તેમની પાસે રહેલી રોકડ ભંડાર કરતાં વધુ પૈસા ઉપાડી રહ્યા હતા. રોકડની તંગી ટાળવા માટે, સિલિકોન વેલીએ તેના સિક્યોરિટીઝ પોર્ટફોલિયોમાંથી $21 બિલિયન વેચવાનું નક્કી કર્યું. અપેક્ષા કરતા નીચા ભાવે પોર્ટફોલિયો વેચવાને કારણે બેંકને $1.8 બિલિયનનું નુકસાન થયું છે.

બેંક ડૂબવાના સમાચાર મળતા જ ગ્રાહકોએ પૈસા ઉપાડવાનું શરૂ કરી દીધું હતું
માર્ચ 2023માં, સિલિકોન વેલી બેંક ડૂબવાની સંભાવનાઓ દેખાવા લાગી, ગ્રાહકોએ અચાનક આ બેંકમાં જમા કરેલા પૈસા ઉપાડવાનું શરૂ કર્યું. આના કારણે 10 માર્ચે સિલિકોન વેલી બેંકિંગ સિસ્ટમ સંપૂર્ણ નિષ્ફળ રહી. આવું જ કંઈક સિગ્નેચર બેંક સાથે થયું, જે ક્રિપ્ટોકરન્સી દ્વારા પ્રખ્યાત થઈ. અમેરિકામાં ફેડરલ રિઝર્વનો નિયમ છે કે બેંકમાં 2 કરોડ રૂપિયા સુધીની જમા રકમ પર જ વીમો લેવામાં આવે છે.

આનાથી વધુ પૈસા તમારી બેંકમાં જમા છે અને જો બેંક ડૂબી જશે તો તમને પૈસા નહીં મળે. આ બંને બેંકોમાં મોટાભાગના લોકો અને કંપનીઓની 2 કરોડ રૂપિયાથી વધુની થાપણો હતી, તેથી જેમ જેમ લોકોએ પૈસા ઉપાડવાનું શરૂ કર્યું કે તરત જ બેંક સંપૂર્ણપણે ખાલી થવા લાગી.

આના કારણે ગ્રાહકો અને રોકાણકારોને શું નુકસાન થયું?
12 માર્ચે યુએસ રેગ્યુલેટર્સે કહ્યું હતું કે સિલિકોન વેલી બેંકમાં જેમના પૈસા જમા છે તે તમામ લોકોના પૈસા સંપૂર્ણપણે સુરક્ષિત છે. એટલું જ નહીં, જે સ્ટાર્ટઅપ્સ પાસે આ બેંકોમાં પૈસા છે તેઓ તેમના કામ માટે ટ્રાન્ઝેક્શન કરવાનું ચાલુ રાખી શકે છે.

યુએસ ટ્રેઝરી સેક્રેટરી જેનેટ યેલેને કહ્યું કે જે રીતે 2008માં વોશિંગ્ટન મ્યુચ્યુઅલ બેંક પડી ભાંગી ત્યારે રોકાણકારોના પૈસા પરત કરવામાં આવ્યા હતા, આ વખતે રોકાણકારોના પૈસા પાછા નહીં મળે. તેમણે કહ્યું કે અમારી પ્રાથમિકતા એ છે કે જેમના પૈસા જમા છે તેમની જરૂરિયાતોનું પહેલા ધ્યાન રાખવામાં આવે.

શું વિશ્વભરની બેંકિંગ સિસ્ટમ માટે જોખમ છે?
વિશ્વભરની સરકારો ફુગાવાને અંકુશમાં લેવા માટે વ્યાજ દરો ઝડપી ગતિએ વધારી રહી છે. આવી સ્થિતિમાં સિલિકોન વેલી અને સિગ્નેચર બેંકની જેમ દુનિયાની અન્ય ઘણી બેંકો પણ મુશ્કેલીમાં છે.

એક રિપોર્ટ અનુસાર, ડિસેમ્બર 2022 સુધીમાં બેંકોની બેલેન્સ શીટમાં 51 લાખ કરોડ રૂપિયાનું ઇનરિયલાઈઝ્ડ નુકસાન થયું છે. જોકે, લિક્વિડિટી રિસ્કને કારણે મોટાભાગની બેન્કો ડૂબી જવાની શક્યતા ઓછી છે.

ભારત વિશે વાત કરીએ તો, બેંક ઓફ બરોડાના મુખ્ય અર્થશાસ્ત્રી મદન સબનવીસે એક ઈન્ટરવ્યુમાં કહ્યું છે કે તે આપણા બેંકિંગ ક્ષેત્રને અસર કરે તેવી શક્યતા નથી. એટલા માટે કે આપણી બેંકિંગ સિસ્ટમ વિશાળ છે.

જ્યારે અર્થશાસ્ત્રી અરુણ કુમારે કહ્યું કે અમેરિકાની તુલનામાં ભારતમાં બેંકોને લઈને વધુ કડક અને પારદર્શક કાયદા છે. આ કારણે ભારતીય બેંકો ક્યાંય પણ એક નિશ્ચિત મર્યાદાથી વધુ રોકાણ કરી શકતી નથી. આ કારણોસર ભારતીય બેંકોમાં નાણાં ડૂબવાની શક્યતાઓ ઓછી છે.

અન્ય બેંકોની સ્થિતિ આ બે અમેરિકન બેંકો કરતાં આ કારણોસર અલગ છે…

1. બાકીની બેંકોમાં તેમની કુલ સંપત્તિની સરેરાશ 13% રોકડમાં હોય છે, જ્યારે સિગ્નેચર પાસે તેની સંપત્તિના માત્ર 5% છે અને સિલિકોન વેલીમાં 7% રોકડ હતી.

2. બાકીની બેંકો તેમની મૂડીના 24% ફિક્સ્ડ-ઇન્કમ સિક્યોરિટીઝ, બોન્ડમાં રોકાણ કરે છે, જ્યારે સિલિકોન વેલી બેંકે તેની 55% મૂડી બોન્ડ્સ અને સિક્યોરિટીઝમાં લગાવી હતી.

3. આ અચાનક પેનિકના કારણે મોટાભાગના લોકોએ તેમના જમા કરેલા પૈસા ઉપાડી લીધા હતા. આ કારણે બેંક પાસે રોકડ રકમ ઘટી ગઈ અને વધુ સિક્યુરિટીઝ થઈ.

જો કે, અત્યારે પણ વિશ્વભરની બેંકોમાં 8 લાખ કરોડ રૂપિયાથી વધુ જમા નાણાંનો કોઈ વીમો નથી. આવી સ્થિતિમાં, એવું માની શકાય કે આવી કટોકટી હજી ઓછી થઈ નથી.

શું સિલિકોન વેલીનું ડૂબવું એ 2008ની મંદીની નિશાની છે?
અર્થશાસ્ત્રી અરુણ કુમારનું કહેવું છે કે મોટાભાગના સ્ટાર્ટઅપ્સ અને બિઝનેસ સેક્ટર સાથે સંકળાયેલા લોકોના સિલિકોન વેલી બેંકમાં ખાતા છે. હવે અમેરિકાની કેટલીક વધુ બેંકોમાં પણ આ પ્રકારની ઘટના બને તેવી શક્યતા છે.

આવી સ્થિતિમાં અમેરિકા અને સમગ્ર વિશ્વમાં રોકાણ પર તેની ખરાબ અસર પડશે. તેનું કારણ એ છે કે સિલિકોન વેલી અને સિગ્નેચર જેવી બેંકો પોતે વિશ્વની અન્ય કંપનીઓમાં રોકાણ કરે છે. એટલું જ નહીં દુનિયાના સૌથી મોટા રોકાણકારો અમેરિકામાં છે. આવી ઘટનાને કારણે તેઓ પૈસાનું રોકાણ કરવાનું ટાળે છે. આ કારણોસર, આવી ઘટનાને મંદીનો સંકેત માનવામાં આવે છે.

અમેરિકન બેંક પડી ભાંગવાને કારણે 2 ડઝન ભારતીય કંપનીઓ જોખમમાં ટ્રેક્સન ડેટા અનુસાર, સિલિકોન વેલી બેંકે 21 ભારતીય સ્ટાર્ટઅપ કંપનીઓમાં રોકાણ કર્યું છે. જોકે આ આંકડો વધારે હોઈ શકે છે. તેમાં બ્લુસ્ટોન, કાર્વેલ, લોયલ્ટી રિવોર્ડ્સ, પેટીએમ, પેટીએમ મોલ અને વન97 જેવી કંપનીઓના નામ સામેલ છે. રિપોર્ટ અનુસાર, 2011 પછી આ બેંકે ભારતીય કંપનીઓમાં રોકાણ કર્યું નથી. સિલિકોન વેલી બેંકે આ 10 ભારતીય કંપનીઓમાં સૌથી વધુ રોકાણ કર્યું છે…

આખરે શા માટે ભારતીય કંપનીઓ આ જ બેંકમાં ખાતા ખોલે છે?
સ્ટાર્ટ-અપ હાર્વેસ્ટિંગ ફાર્મર નેટવર્કના વડા રુચિર ગર્ગે એક ઇન્ટરવ્યુમાં જણાવ્યું હતું કે આ બેંક સાથે જોડાયેલી ભારતીય કંપનીઓની સંખ્યા 20-25થી વધુ નથી. વાસ્તવમાં, ઘણા સ્ટાર્ટ-અપ્સને ભારતની બહાર જેમ કે જાપાન, સિંગાપોર, અમેરિકા વગેરેથી ભંડોળ મળે છે.

આવી સ્થિતિમાં, કંપનીઓ સિલિકોન વેલી જેવી બેંકોમાં તેમના બેંક ખાતા ખોલે છે. જ્યારે સિલિકોન વેલી બેંક કોઈ કંપનીમાં રોકાણ કરે છે, ત્યારે તે કંપની પણ વિદેશમાંથી વ્યવહારો કરવા માટે સિલિકોન વેલીમાં ખાતું ખોલવા ઈચ્છે તે સ્વાભાવિક છે.

રુચિર કહે છે કે 50 થી 60% IT અને અન્ય ક્ષેત્રની કંપનીઓના આ જ બેંકમાં ખાતા છે.

આનું કારણ એ છે કે સિલિકોન વેલી એક બેંક હોવા ઉપરાંત, વેલ્થ મેનેજર, નાણાકીય સલાહકાર અને નેટવર્કર પણ હતી અને તે સ્ટાર્ટ-અપ્સ માટે પસંદગીની બેંક હતી.